I produttori di carbone indonesiani si diversificano mentre i soldi per l'estrazione mineraria si esauriscono

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Dalle vendite in miniera all’espansione nella fusione di nichel e alluminio, i produttori di carbone in Indonesia stanno riducendo la loro esposizione a questa materia prima poiché trovare finanziamenti per il combustibile fossile più “sporco” diventa sempre più difficile.

La capacità di carbone del paese del sud-est asiatico è ancora in crescita, e il principale esportatore mondiale rimane anche uno dei maggiori emettitori di carbonio, con gruppi ambientalisti che criticano Giakarta per i suoi lenti progressi verso fonti energetiche più verdi.

Ma gli sforzi aziendali volti a diversificare sottolineano il controllo che le imprese si trovano ora advert affrontare nel contesto della transizione energetica e delle preoccupazioni sulla domanda a lungo termine di carbone.

“Ci sono ovviamente crescenti pressioni (ambientali, sociali e di governance), e il carbone è al centro di questa discussione”, ha affermato Ray Gunara, presidente e direttore di Harum Vitality, che si sta espandendo rapidamente nella lavorazione del nichel. “È molto impegnativo per noi raccogliere fondi per tutto ciò che è legato al carbone. È stato così negli ultimi anni”.

Harum è uno dei produttori di carbone più piccoli dell'Indonesia, ma si prevede che sarà uno dei primi a rendere il carbone un'attività minoritaria. Negli ultimi cinque anni non ha investito nuovi fondi nel carbone. “Abbiamo semplicemente accumulato liquidità dal enterprise esistente (del carbone) e tutto quel denaro verrà utilizzato per far crescere il nostro enterprise del nichel”, ha detto Gunara.

La società prevede di chiudere la propria attività nel settore del carbone quando le riserve si esauriranno tra qualche anno. “Solo continuando le attività come al solito, tra sei o sette anni, il enterprise del carbone avrebbe lentamente fatto il suo corso”, ha detto Gunara.

L'azienda è entrata nel enterprise del nichel nel 2020 per sfruttare la crescente domanda di nichel metallo utilizzato nelle batterie dei veicoli elettrici. Si prevede che il nichel contribuirà per circa il 60% ai ricavi entro la positive di quest’anno – un grande salto rispetto all’11% dello scorso anno – e mira a raddoppiare la capacità produttiva portandola a 150.000 tonnellate entro la positive del 2025.

Anche altri produttori di carbone stanno effettuando la transizione. Indika Vitality ha lanciato moto elettriche e centrali solari e ha venduto alcune miniere di carbone. L’obiettivo è ridurre il enterprise del carbone al 50% dei ricavi totali entro il 2025.

Adaro Vitality, gestita dal miliardario Garibaldi Thohir, sta costruendo una fonderia di alluminio e una centrale idroelettrica. Il mese scorso ha annunciato un piano per scorporare la propria attività nel settore del carbone attraverso un’offerta pubblica per un valore di circa 2,5 miliardi di dollari.

Un’analisi dell’Institute for Vitality Economics and Monetary Evaluation mostra che cinque dei sette principali produttori indonesiani di carbone quotati in borsa stanno investendo nella diversificazione.

“È molto difficile ottenere finanziamenti, questo è il problema più grande”, ha affermato Ghee Peh, analista di finanza energetica presso l'IEEFA. Peh ha aggiunto che la strategia di spin-off di Adaro è un modello che potrebbe essere replicato dai suoi rivali.

Negli ultimi anni, le banche straniere hanno in gran parte smesso di finanziare le operazioni nel settore del carbone, con le società indonesiane che si sono assicurate finanziamenti principalmente da istituzioni nazionali.

Secondo il Monetary Instances, Adaro ha faticato a trovare fondi per un progetto sull'alluminio da 2 miliardi di dollari che coinvolge una centrale elettrica a carbone segnalato lo scorso annoe in aprile la casa automobilistica Hyundai ha annullato un accordo di fornitura di alluminio con Adaro.

Nonostante gli sforzi di diversificazione, la capacità di carbone dell’Indonesia è ancora in aumento e mette a rischio il suo obiettivo di raggiungere zero emissioni nette entro il 2060.

Il governo ha vietato la costruzione di nuove centrali a carbone nel 2022, ma ha concesso una serie di eccezioni laddove la costruzione potesse ancora procedere. Possono essere costruiti nuovi impianti advert uso esclusivo all'interno di siti di lavorazione dei minerali e per altri progetti ritenuti strategici per gli interessi nazionali.

Peh dell'IEEFA ha affermato che due dei sette produttori di carbone indonesiani elencati hanno importanti piani di espansione che aggiungerebbero circa 58 milioni di tonnellate di capacità. L’anno scorso l’Indonesia ha prodotto la cifra file di 775 milioni di tonnellate di carbone.

Il carbone è responsabile di oltre il 60% dell’elettricità generata nel Paese Indonesiacon il paese che dispone di abbondanti riserve di carbone termico ed è il terzo produttore mondiale. Cina, India, Giappone e Corea del Sud sono tra i principali acquirenti di carbone indonesiano.

I paesi sviluppati hanno promesso di fornire 22 miliardi di dollari in finanziamenti attraverso fondi pubblici e privati ​​per aiutare il paese a liberarsi dal carbone. Tuttavia, i progressi nella distribuzione dei fondi sono stati lenti.

Il carbone rimane un enterprise redditizio poiché i prezzi sono aumentati negli ultimi anni. I produttori di carbone indonesiani hanno registrato profitti file nel 2022. Advert agosto, Glencore, il più grande produttore di carbone quotato in borsa al mondo, piani abbandonati di scorporare la propria attività nel settore del carbone dopo che gli investitori hanno spinto la società a mantenere il carbone per ottenere rendimenti migliori.

Anche se i gruppi carboniferi più piccoli possono orientarsi più facilmente verso altri settori, ciò rappresenterebbe una sfida per gli altri operatori del settore, ha affermato Gunara di Harum. “Per alcuni dei nostri concorrenti più grandi, sarebbe più difficile diversificare in nuove aree e trasformare la loro attività nel settore del carbone in un contribuente di minoranza. Ci vorrebbe molto più tempo”.

Fitch Scores prevede che l’accesso ai finanziamenti si ridurrà ulteriormente nei prossimi tre-cinque anni. “Le aziende che adottano strategie di diversificazione significative che vanno oltre il carbone termico ottengono un migliore accesso ai finanziamenti rispetto a quelle che mantengono profili finanziari conservativi senza piani di diversificazione”, ha detto l’agenzia di score al FT.