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Lunedì le azioni di Nvidia hanno chiuso con un nuovo document, superando il picco precedente toccato a luglio, mentre la rinnovata fiducia in un atterraggio morbido per l’economia statunitense spinge un rimbalzo dei grandi titoli tecnologici.
Le azioni del produttore di chip statunitense hanno guadagnato il 2,4% chiudendo a 138,07 dollari, portando la sua capitalizzazione di mercato a 3,39 trilioni di dollari, alla portata della valutazione chief di mercato di Apple di 3,5 trilioni di dollari.
Un attacco di debolezza per Nvidia e altri grandi titoli tecnologici nel corso dell’property avevano portato molti investitori a prevedere una rotazione a lungo termine dal settore tecnologico a favore di settori precedentemente non apprezzati come i servizi finanziari e l’industria.
Tuttavia, il settore ha ripreso slancio da quando la Federal Reserve ha iniziato a tagliare i tassi negli Stati Uniti tassi di interesse il mese scorso, con le aziende più grandi ancora una volta in testa al mercato al rialzo.
“Sembra che la rotazione dalle megacap alle altre abbia fatto il suo corso”, ha affermato Dec Mullarkey, amministratore delegato di SLC Administration. “Gli investitori avevano assunto un atteggiamento difensivo in vista della riunione della Fed, ma il tono della Fed da allora e i dati successivi sono stati molto costruttivi per il rischio”.
I servizi IT e di comunicazione sono stati due dei settori con le peggiori efficiency nell'S&P 500 durante il terzo trimestre, ma sono stati due dei settori con le migliori efficiency dalla riunione di settembre della Fed, con il sottoindice IT in rialzo di oltre il 7%.
Nonostante il recente rally, tuttavia, diversi analisti hanno sostenuto che il contesto attuale presentava alcune differenze cruciali rispetto alla prima metà del 2024, quando molti investitori erano preoccupati per l’esuberanza irrazionale e i guadagni insostenibili.
Sebbene l’IT sia stato il settore con le migliori efficiency dopo il taglio dei tassi, oltre il 60% dei titoli dell’S&P 500 hanno realizzato guadagni, compresi solidi progressi per i settori ciclici come l’industria e l’energia.
“Non sono ancora convinto che si tratti di un ritorno definitivo verso il dominio tecnologico assoluto”, ha affermato Kevin Gordon, senior funding strategist presso Charles Schwab. “Sembra più un recupero, dato che altri settori, come quello finanziario e industriale, hanno toccato nuovi massimi prima dei titoli tecnologici e delle megacap. . . C’è spazio affinché la tecnologia possa recuperare il terreno perduto, soprattutto perché il settore tende a ottenere buoni risultati in un ciclo di tagli lenti della Fed”.
Un buon inizio della stagione degli utili del terzo trimestre ha alimentato l'ottimismo sulle prospettive economiche degli Stati Uniti, con risultati migliori del previsto di JPMorgan Chase e Wells Fargo venerdì spingendo i titoli bancari ai livelli più alti da prima del crollo della Silicon Valley Financial institution. Gli sforzi di stimolo di Pechino hanno nel frattempo aumentato la fiducia sulle prospettive della Cina, la seconda economia più grande del mondo, che potrebbe avere un effetto positivo sulla crescita altrove.
“C'è qualcosa di materiale che è cambiato” rispetto alla prima metà dell'anno, ha aggiunto Mullarkey. “C’è stato questo cambiamento in cui tutti hanno rivisto al rialzo le proprie previsioni per una forte crescita e utili. . . (e) anche lo stimolo monetario e di mercato della Cina e il previsto stimolo fiscale migliorano le prospettive di crescita globale”.
