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Rio Tinto ha accettato di acquistare Arcadium Lithium per 6,7 miliardi di dollari in contanti, in un accordo che evidenzia come le società minerarie si stanno posizionando per la crescita dei veicoli elettrici.
Il gruppo anglo-australiano ha dichiarato che pagherà 5,85 dollari per azione, un premio del 90% rispetto al prezzo di chiusura di Arcadium del 4 ottobre. litio acquisizione e farà di Rio Tinto il terzo produttore più grande.
“Quello che stiamo facendo oggi è dire: siamo impegnati con il litio”, ha detto in un'intervista l'amministratore delegato di Rio Jakob Stausholm. L’operazione “non è trasformativa in termini di dimensioni, ma lo è di più in termini di come modella il nostro portafoglio”.
Rio Tintola seconda società mineraria più grande del mondo, è un importante produttore di rame, alluminio e minerale di ferro e sta investendo massicciamente nel litio nonostante i recenti cali del suo prezzo.
È diminuito del 55% in Cina nell’ultimo anno, a causa dell’eccesso di offerta e della domanda di veicoli elettrici inferiore alle aspettative. Il prezzo delle azioni di Arcadium è sceso di oltre il 40% dall'inizio di quest'anno.
Stausholm ha difeso le prospettive a lungo termine per il litio e ha affermato che l’accordo period anticiclico. “(Abbiamo) una profonda convinzione che la transizione energetica avverrà e che ciò richiederà più batterie, e la composizione fisica del litio lo rende perfetto per le batterie”.
La società combinata produrrà litio in Argentina, Australia e Canada e avrà importanti attività di lavorazione in Quebec.
Richard Hatch, analista di Berenberg, ha affermato che l'accordo è “sensato” ma che “il prezzo farà alzare le sopracciglia”.
“Questa sembra essere una valutazione abbastanza completa per un'azienda in un settore che è in ginocchio a causa della debole efficiency del prezzo del litio”, ha aggiunto.
L'amministratore delegato di Arcadium, Paul Graves, ha dichiarato: “Siamo fiduciosi che questa sia un'offerta in contanti convincente che riflette un valore pieno ed equo a lungo termine per la nostra attività e riduce il rischio dell'esposizione dei nostri azionisti all'esecuzione del nostro portafoglio di sviluppo e alla volatilità del mercato. .”
Arcadium, che si è formato dal fusione di Allkem e Livent lo scorso anno, ha accordi di fornitura a lungo termine con case automobilistiche tra cui Tesla, BMW, Toyota e Basic Motors.
I consigli di amministrazione di entrambe le società hanno approvato all'unanimità la transazione, che richiederà anche l'approvazione del 75% degli azionisti di Arcadium.
In una lettera agli azionisti, il presidente di Arcadium, Peter Coleman, li ha esortati advert approvare l'accordo, sottolineando che la società sta “affrontando condizioni di mercato difficili” con le prospettive per i prezzi del litio “che continuano a rimanere depresse”.
Includendo il debito netto di Arcadium di 250 milioni di dollari, il valore aziendale dell'accordo ammonterebbe a quasi 7 miliardi di dollari. Si prevede che verrà completato l'anno prossimo.
Gli analisti di RBC si aspettavano un accordo con un premio di prezzo inferiore di circa il 30% e un valore aziendale di 4,6 miliardi di dollari. Hanno calcolato che il litio rappresenterebbe circa il 4% dei guadagni di Rio nel 2028, se la transazione fosse completata.
Anche Rio sta cercando di costruire un gigante miniera di litio in Serbiama le proteste pubbliche hanno ostacolato l’inizio dei lavori e ne hanno messo in discussione il futuro.
Il prezzo delle azioni di Rio è rimasto stabile al mercato di Londra aperto martedì. Lunedì le azioni di Arcadium, quotata a New York e in Australia, sono aumentate del 50% dopo che le società hanno confermato di essere in trattative.
